Процентная ставка и ее виды
Существует два основных вида процентных ставок:
- ставка депозитного процента - цена привлечения средств в кредитную систему (процент по вкладам);
- ставка ссудного процента - цена размещения средств среди заемщиков (процент по кредитам).
Внутри каждого вида ставок находится огромное разнообразие конкретных ставок, размер которых определяется множеством факторов: сроками ссуд и депозитов, целями, размерами, формой обеспечения кредитов и т.п. Однако все они колеблются относительно условной величины - нормы процента. (Ближе всего к ней находится ставка рефинансирования центрального банка.) (Read on …)
Этапы формирования финансовых ресурсов на уровне предприятия.
1 этап. Формируются и используются ранее накопленные и уже имеющиеся ресурсы, которые выступают в денежной форме. Приобретаются факторы производства: основные и оборотные средства.
2 этап. Формируются финансовые ресурсы: например, различие время получения дохода и выплаты заработной платы создает условия образования у предприятий кредиторской задолженности по заработной плате. Этот кредитный ресурс в денежной форме выступает уже как финансовый ресурс, позволяя накапливать денежные средства. Последнее формирует оборотные средства.
3 этап. Финансовые ресурсы уже реализовали себя на предыдущем этапе. Здесь приобретаются конкретные потребительские стоимости. Создаются предпосылки для удовлетворения потребностей. Одновременно предприятия получают возможность из полученных денежных средств формировать целевые финансовые ресурсы или финансовые фонды для расчета с бюджетом, внебюджетные финансовые фонды и т.д.
Финансовое планирование
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании не меньше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна.
Кредиторская задолженность.
При получении от поставщика рассрочки платежа, а также при несвоевременной оплате полученных товаров, продукции, работ и услуг у плательщика возникает кредиторская задолженность, означающая использование в хозяйственно-финансовой деятельности привлеченных средств предприятия-поставщика.
Кредиторская задолженность возникает по расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, по не оплаченным в срок расчетным документам, по оприходованным, но неоплаченным товарам, по расчетам с бюджетом по начисленным налогам и сборам и по некоторым другим причинам.
Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятий. Соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств представляет собой коэффициент покрытия оборотных средств, рассчитываемый как отношение средней суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам в анализируемом периоде. У предприятия имеющего небольшие запасы товарно-материальных ценностей и легко реализуемые рыночные ценные бумаги, коэффициент покрытия оборотных средств может быть гораздо ниже, чем у предприятия с большой долей оборотных средств в запасах товаров.
Устранению причин возникновения неуправляемой задолженности способствует реформирование банковской системы, развитие вексельного обращения, клиринговой системы обслуживания, стимулирование долгосрочных инвестиций и производительного использования капитала банков.
Дебиторская задолженность предприятий.
При предоставлении поставщиком покупателю рассрочки по оплате отгруженной продукции, а также просрочке платежей, недостачах, растратах и хищениях, порче ценностей возникает дебиторская задолженность. Несвоевременная оплата счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу собственных оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. (Read on …)
Текущее финансирование предприятий.
Текущее финансирование предприятий - это процесс удовлетворения потребностей субъектов хозяйствования в денежных средства для обеспечения нормального (запланированного) хода производственно-хозяйственной деятельности.
Путем текущего финансирования осуществляются расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов (в основном -оборотных производственных фондов), с персоналом предприятия (выплата заработной платы) и с государством (уплата налогов и иных обязательных платежей). (Read on …)
Капитальное и текущее финансирование предприятий
Капитальное финансирование предприятий - это процесс удовлетворения потребностей субъектов хозяйствования в денежных средствах на простое и расширенное воспроизводство основных фондов.
Путем капитального финансирования осуществляются капитальные вложения, которые представляют собой долговременные затраты на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инвентаря, прочие капитальные работы. Капитальные вложения обеспечивают воспроизводство основных фондов в заранее выбранных форме и составе и оцениваются с точки зрения сопоставления конечного производственного результата с фактическим затратами. (Read on …)
Финансы общественных организаций.
Финансы общественных организаций (партий, профсоюзов, фондов) включают в себя следующие денежные отношения:
- между организацией и ее членами: вступительные и членские
взносы, выплаты и льготы за счет фондов организации; (Read on …)
Эволюция денег в России.
Историю российских денег отражают:
- особенности становления и развития российского государства;
- его географическое положение между Западной Европой и Азией и в течение длительного времени отсутствие выхода к морю;
- относительно позднее открытие собственных руд, содержащих драгоценные металлы;
- тесная связь в XVIII - XIX веках с Германией, обучающей правилам ведения финансового хозяйства.
Эти причины обусловили основные этапы эволюции денег в России.
(Read on …)
Некоммерческие предприятия и организации.
Некоммерческие предприятия (организации) - это предприятия, осуществляющие свою деятельность исключительно для достижения тех целей, для которых они были созданы, но не для получения прибыли.
Финансы некоммерческих предприятий - это денежные отношения, возникающие при мобилизации ими из различных источников финансовых ресурсов и использовании их на осуществление и расширение деятельности. (Read on …)
Доход предприятия
Доход предприятия - это валовая выручка от всех видов деятельности, которая делится на две составляющие:
-прибыль предприятия, которая представляет собой чистый (в экономическом смысле) доход предприятия;
- издержки, которые представляют собой часть выручки, компенсирующую затраты предприятия. (Read on …)
Доходные активы
Доходные активы - это инвестиции предприятия в ценные бумаги, паи других предприятий, срочные депозиты финансово-кредитных учреждений. Целями формирования доходных активов являются:
- собственно получение дохода; (Read on …)
Резервы
Резервы - это средства предприятия, выделенные в специальные денежные фонды, предназначенные для ликвидации затруднений предприятия при определенных обстоятельствах. Все резервы имеют страховую природу, однако только часть из них создается в страховой форме: оплата услуг (страховых полисов) страховых организаций. (Read on …)
Производственные фонды коммерческих предприятий.
Производственные фонды - это главным образом материально-технические ресурсы, необходимые для ведения производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В производственных фондах капитал из денежной формы временно (на период производственного цикла или на срок использования фондов) переходит в материально-вещественную. В зависимости от срока сохранения этой формы и от того, изменяется ли она в течение этого срока, различают: (Read on …)
Капитал предприятия
Собственные и заемные средства объединяются предприятием в его капитал: на данном этапе движения средств - это денежные средства, которые предприятие может использовать для ведения производственно-хозяйственной (основной) и другой (соответствующей Уставу предприятия) деятельности. Очень важным вопросом, (Read on …)
Финансы и коммерческие предприятия.
Коммерческие предприятия, целью деятельности которых является получение прибыли, могут действовать как в производственной, так и в непроизводственной сфере. Независимо от этого их финансы практически идентичны и могут быть описаны, как система платежей (выплат и поступлений), носящая характер кругооборота средств предприятия. Движение средств предприятия начинается с процесса (Read on …)
Сущность финансов предприятия
Финансы предприятий (организаций, учреждений) - это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных фондов и накоплений у субъектов экономики и их использованием на нужды хозяйственной деятельности и на выполнение обязательств перед государством, финансово-кредитными учреждениями и партнерами. Существует определенная специфика финансов (Read on …)
Контрольная функция финансов
Для реализации распределительной функции необходимо наличие объективной информации о фактическом состоянии и тенденциях изменения как экономики в целом, так и ее отдельных субъектов. Принципиальным требованием к этой информации является ее однородность: возможность интеграции данных в общих показателях и сравнимость этих показателей. Единственной формой информации, отвечающей этому требованию, являются (Read on …)
Четвертая задача финансов
Обеспечение эффективного выполнения государством его функций и, таким образом, социальной и экономической стабильности. Основной решения этой задачи является четкое определение сферы деятельности государства, которая в нормальных условиях может быть достаточно узкой. Чем меньше денежных ресурсов (Read on …)
Третья задача финансов
Обеспечение ликвидации временных затруднений, возникающих у предприятий и населения, путем их страховой защиты. Эта задача имеет в основе своего решения надежную и хорошо организованную систему страхования, располагающую значительными по объему страховыми фондами. Взносы в эти фонды (Read on …)
Первая задача финансов
Все задачи, решаемые в рамках распределительной функции, имеют очевидный противоречивый характер, т.к. подразумевают распределение национального дохода, размер которого всегда ограничен. Это означает необходимость тщательного определения приоритетов задач распределения исходя из сложившейся экономической ситуации, которое может быть квалифицированно и объективно выполнено только на уровне государства, специальными государственными организациями. (Read on …)
Вторая задача финансов
Обеспечение нормального уровня реальных доходов населения. Эта задача имеет несколько инструментов решения, но главным из них является эффективная работа предприятий, которые за счет своего дохода (доли национального продукта) могут справедливо оплачивать труд своих работников и производить выплаты государству, (Read on …)
Цели и функции финансовой системы
Главная цель финансовой системы (эффективное денежное обращение) достигается через реализацию в ней двух функций: распределительной и контрольной. Поскольку в самом определении финансов заложена идея распределения, то именно первая функция является главной. (Read on …)
Звенья и сфера финансовой системы
Разделение финансовой системы на сферы и звенья имеет классификационное и методическое значение. Следует ясно представлять, что в этой системе постоянно происходит горизонтальное взаимодействие между ее элементами, которое является фактором, обеспечивающим целостность системы, ее динамику и смысл ее функционирования. (Read on …)
Финансовая система
Финансовая система - это совокупность сфер и звеньев финансов, которые взаимодействуют друг с другом и обеспечивают эффективное денежное обращение в экономической системе. Общая схема финансовой системы приведена на схеме.
(Read on …)
Денежные фонды
Способы организации финансов весьма многообразны и зависят от специфики деятельности конкретного субъекта. Однако в основе любого из этих способов лежит фондовый принцип. Суть этого принципа состоит в том, что в общем объеме денежных ресурсов субъекта экономики выделяются отдельные части, предназначенные для удовлетворения определенных потребностей - денежные фонды. (Read on …)
Схема денежного обращения
На схеме денежного обращения каждый поток представляет собой макроэлемент финансов. На микроуровне (уровне отдельных субъектов экономики) возникают частные потоки, объем и направление которых зависит от объемов и эффективности их деятельности или заданы нормативно. Очевидно, (Read on …)
Понятие финансов
Процесс денежного обращения можно рассматривать как цепь взаимодействий между субъектами экономики. Эти взаимодействия имеют экономическую природу в виде товарного обмена, обеспечивающего производство, потребление и государственное регулирование и опосредованного деньгами. Иначе говоря, (Read on …)
Поток государственного кредита и поток иностранных инвестиций
Поток государственного кредита - от финансового рынка к государству. (Строго говоря, существует и обратный поток, однако по объему он существенно меньше прямого). В деятельности национального финансового рынка активное участие принимает и иностранный сектор экономики, который формирует отдельный денежный поток. (Read on …)
Потоки, связывающие население и предприятия
В результате действия финансового рынка в денежном обращении возникают потоки, связывающие население и предприятия:
- Поток сбережений - от населения на финансовый рынок.
- Поток инвестиций - от финансового рынка к предприятиям. Кроме населения и предприятий важным (Read on …)
Институциональная структура финансового рынка
Институциональная структура финансового рынка - это совокупность организаций (предприятий), обслуживающих отдельные каналы финансирования. В целом эта структура является специализированной: отдельные организации обслуживают определенные каналы. Например, фондовые биржи и инвестиционные банки занимаются исключительно прямым финансированием, а коммерческие банки - в основном косвенным. Однако, в ряде стран, (Read on …)
Косвенное финансирование
Каналы косвенного финансирования связывают владельца и потребителя денежных средств через промежуточное звено - финансового посредника. При этом финансовый посредник несет ответственность перед владельцем за сохранность его денег и выплату ему фиксированного дохода. Реальное инвестирование (Read on …)
Формы прямого финансирования
Существуют две формы прямого финансирования.
Капитальное финансирование - это приобретение прав собственности на объект инвестирования в виде акций акционерных обществ, паев товариществ, долей кооперативов и т.п. Капитальное финансирование является (Read on …)
Финансовый рынок
Финансовый рынок - это совокупность каналов, по которым происходит перемещение денег от владельцев временно свободных денежных средств к лицам (юридическим и физическим), которые нуждаются в финансовых ресурсах.
Как функциональная зона экономики, финансовый рынок должен обладать достаточно широким набором способов перемещения денег, которые позволят максимально полно удовлетворить требования, (Read on …)
Сбережения
В реальной жизни, часть национального дохода сознательно выводится населением из потребления, по крайней мере, на время. Эта часть представляет собой сбережения - часть доходов населения, предназначенная не для немедленного потребления, а для обеспечения определенных расходов в будущем (приобретение дорогостоящих товаров, создание денежных резервов и т.п.). Сбережения формирует не только население, но и предприятия (фонды развития, резервные фонды и т.п.) и государство (валютные и золотые резервы). Однако (Read on …)
Потоки платежей за импортируемые товары и платежи иностранного сектора
Поток платежей населения за импортируемые товары, который представляет собой ту часть национального дохода, которая уходит из национальной экономики. На самом деле импортные товары потребляет не только население, но и предприятия. Однако последние приобретают средства производства, которые, в конечном счете, превращаются в
конечные товары (прямо или опосредованно, через ряд промежуточных товаров), а расходы на их приобретение (Read on …)
Поток государственных расходов
Поток государственных расходов, которые представляют собой денежные платежи государства в процессе решения им определенного круга задач - социальных и экономических.
Условность единства этого денежного потока заключается в том, что, с одной стороны, в целом, он отражает процесс перераспределения определенной части национального дохода, а с другой - в нем можно выделить (Read on …)
Поток денежных платежей предприятий за потребляемые ресурсы.
Эти платежи обеспечивают предприятиям постоянный приток ресурсов и, следовательно - непрерывность производства. Этот поток замыкает круг денежного обращения, охватывающий двух главных (фактически, единственно реальных) субъектов экономики: предприятия и населения. Экономическая система, включающая в себя только предприятия и население, в принципе находится в равновесном состоянии (Read on …)
Поток денежных платежей предприятиям за проданные конечные товары
Эти платежи компенсируют предприятиям все расходы на производство продукции - конечных товаров прямо, промежуточных -косвенно, через перераспределение между предприятиями. Этот поток в целом представляет собой (Read on …)
Поток денежных платежей за потребляемые товары
Эти товары и услуги являются конечными, т.е. используются для личного потребления, удовлетворения нужд государства и т.п. Альтернативой конечных товаров являются промежуточные, предназначенные для производственного потребления. Оборот этих товаров на схеме не отражен. Можно считать, что (Read on …)
Поток денежных платежей за предоставленные ресурсы
Поток денежных платежей населению за предоставленные
ресурсы.
В приведенной схеме предполагается, что все ресурсы принадлежат населению, хотя в реальной жизни часть их (иногда весьма значительная) может принадлежать государству. Население продает ресурсы (труд и права на пользование собственностью) предприятиям через рынок ресурсов. (Read on …)
Круговорот денег в экономической системе
Ниже рассматривается схема, на которой представлены основные потоки платежей в рамках единого денежного обращения макроэкономической системы. Схема носит укрупненный характер, т.к., во-первых, на ней отражены только “чистые” денежные потоки: если между субъектами экономики существует встречное движение денег, то на схеме представлен больший по объему поток. Во-вторых, некоторые, несущественные по объему потоки денежных средств на схеме не отражены, при необходимости их содержание и направление описывается в тексте.
Описание схемы в следующих главах.
Функционирование макроэкономической системы
Функционирование макроэкономической системы, построенной на товарно-денежных отношениях представляет собой непрерывный кругооборот доходов и продуктов. В этом кругообороте можно выделить два встречных потока:
- поток товаров и услуг, которые потребляются предприятиями и (Read on …)
Монетарное регулирование
При монетарном регулировании экономики государственные финансовые органы сравнивают величину М, откорректированную по времени, с величиной какого-либо (выбранного с учетом сложившейся в (Read on …)
Денежные агрегаты
В зависимости от того, какие виды денежных активов в сочетании с деньгами учитываются, различают следующие денежные агрегаты:
• Ml - включает в себя наличные деньги и деньги на расчетных счетах (трансакционные депозиты); последние прямо предназначены для расчетов, т.е. оплаты товаров и услуг; агрегат Ml в целом представляет собой совокупность средств обращения и, следовательно, обладает наивысшей ликвидностью: эти средства с наибольшей степенью вероятности будут использованы для оплаты товаров и услуг. (Read on …)
Монетарная политика
Все изложенное в главе «функционирование экономической системы» лежит в основе монетарной политики государства, которое имеет возможность в нужный момент изменить количество денег в обращении и таким образом либо стимулировать, либо ограничивать экономическую активность.
Для того, чтобы монетарная политика приносила необходимые результаты, нужны (Read on …)
Функционирование экономической системы
Для нормального функционирования экономической системы необходимо, чтобы в обращении находилось определенное количество денег - такое, которое позволит оплатить все произведенные товары. Эта оплата может происходить прямо, в виде покупки товаров, или косвенно, в виде накоплений, которые, проходя через финансовый рынок, превращаются в (Read on …)
Функция денег как средства накопления (продолжение)
Как средство накопления деньги представляют собой активы абсолютной ликвидности.
Под активами понимаются любые имущественные права юридического или физического лица: имущество предприятий, личное имущество (движимое или недвижимое), ценные бумаги, деньги.
Под ликвидностью понимается способность активов выступать в качестве платежного средства, т.е. (Read on …)
Функция денег как средства накопления
Функция денег как средства накопления заключается в возможности создания денежных резервов - запасов, которые будут использоваться для удовлетворения потребностей в будущем. Если обращение и измерение стоимости в принципе возможны без использования денег, в товарной форме, то накопление товарных резервов является (Read on …)
Функция денег как меры стоимости
Функция денег как меры стоимости состоит в том, что создает возможность использования единого критерия - денег для измерения относительной ценности каждого товара (его стоимости). В основе реализации этой функции лежит абсолютная однородность денег, что позволяет применять их для стоимостного измерения любого товара и, следовательно, сравнивать любые товары между собой. (Read on …)
Функция денег как средства обращения
Функция денег как средства обращения (платежа) заключается в том, что существует возможность использовать деньги в актах купли-продажи для оплаты товаров и услуг. Эта функция денег позволяет отказаться от прямого натурального обмена (бартера), а, следовательно -отделить акт покупки от акта продажи. Последнее является важнейшим фактором, который обуславливает возможность реализации третьей функции. (Read on …)
Деньги и их особенности
Деньги - это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента всех других товаров и услуг.
Исторически деньги возникают на такой стадии развития товарного обмена, когда без их участия этот обмен становится трудно осуществимым. Это связано с двумя обстоятельствами: (Read on …)